D’après une publication du Groupe français ERAMET, son chiffre d’affaires s’élève à 1,9 milliards d’euros (Md€) au premier Semestre 2021 (S1 2021), en hausse de 11 % (+ 18 % à périmètre et change constants, compte tenu d’un effet change négatif de – 7 %). Cette croissance est portée par la division Mines et Métaux avec un effet volume / mix de + 7 % et un effet prix de + 15 %.
Le chiffres d’affaires de la Divion Mines et Métaux est à 1540 millions d’euros dont 138 millions proviennent des sables minéralisés. Les activités de la division Mines et Métaux ont profité de dynamiques de marchés positives au S1 2021 avec une forte demande tirée par le rebond de la croissance économique mondiale, résultant en des niveaux de prix généralement plus élevés. La forte hausse du coût du fret, conjuguée à un taux de change €/USD défavorable, ont cependant pesé sur les résultats.
Pour rappel, Eramet a sa filiale Grande Cote Operations (GCO) qui exploite les sables minéralisés sur l’axe Diogo-Lompoul.
La BU Sables Minéralisés affiche au S1 2021 un chiffre d’affaires stable à 138 millions d’euros (138 M€), compte tenu d’un effet devise €/$ négatif qui a contrebalancé l’effet prix favorable. L’EBITDA affiche une hausse de 6 % à 47 M€, reflétant une bonne performance opérationnelle compensée en partie par une augmentation du coût des entrants, notamment le coût de l’énergie.
Tendances de marché & prix
La demande mondiale de zircon a rebondi en début d’année 2021 et a été très soutenue tout au long du S1 grâce à la reprise de l’économie mondiale. La majeure partie de cette hausse provient du secteur de la céramique (environ 50 % des débouchés du zircon) en Chine et en Europe. Dans le même temps, la production de zircon progresse à un rythme moins élevé, d’autant plus que le marché a été plongé dans l’incertitude au second trimestre (T2) avec l’émergence d’importantes difficultés opérationnelles chez un producteur majeur en Afrique du Sud. Le bilan offre/demande est ainsi déficitaire au S1 2021.
Le prix de marché du zircon s’établit à 1 338 $/t FOB au S1 2021, avec une progression de 6 % au T2 par rapport au premier trimestre (T1). Les prix sont cependant restés en-deçà de leur niveau du S1 2020 (- 1 % en dollars US, – 10 % en euros), mais stables par rapport au quatrième trimestre (T4) 2020.
La demande mondiale de pigments TiO2 (Environ 90 % des débouchés des produits titanifères), principal débouché des produits titanifères (Laitier de titane, ilménite, leucoxène et rutile), est à nouveau très importante au S1 2021 grâce à la croissance économique mondiale. Les producteurs de pigments TiO2 parviennent jusqu’à présent à répondre à cette demande, dans un marché tendu. Sur le marché des produits titanifères, compte tenu des difficultés rencontrées par certains producteurs, le déficit d’offre attendu entraine une tension sur la demande, notamment pour le laitier de titane de qualité CP (« CP slag ») tel que produit par TiZir en Norvège.
Cette tension ne s’est pas traduite dans les prix de vente au S1 2021 du fait de l’inertie du fonctionnement de ce marché où les prix sont fixés par trimestre ou semestre. Ceux-ci se sont établis à 753 $/t FOB (- 6 % en dollars US par rapport au S1 2020, – 13 % en euros).
Au Sénégal, la production de sables minéralisés ( Minerai titanifère (Ilménite, rutile et leucoxène) et zircon) reste à un niveau élevé au S1 2021 à 362 000 tonnes (362 kt). La légère réduction de la teneur moyenne sur la zone d’exploitation adressée sur la période a été compensée par la très bonne performance opérationnelle réalisée. La production de zircon est en recul de 3 % à 28 kt et les ventes sont en baisse de 9 % à 30 kt, par rapport à un niveau élevé au S1 2020.
En Norvège, la production de laitier de titane a atteint un niveau record pour un 1er semestre à 103 kt (+ 5 %), tandis que les volumes de vente ont connu une hausse plus marquée (+ 13 %) pour atteindre 113 kt.
Perspectives
Le rebond de la demande de zircon au S1 2021 devrait se poursuivre en seconde partie d’année, contribuant à une hausse significative des prix dès le T3 2021.
Le marché du laitier de titane devrait lui aussi continuer d’être tiré par une forte demande pour les pigments TiO2.
Celui des produits titanifères devrait rester tendu au S2, car il pourrait être pénalisé par une réduction partielle de l’offre sud-africaine du fait de difficultés sécuritaires et sociales. Les prix du laitier de titane devraient par conséquent croître au S2 2021.
